510日移动平均线与股价纠缠在一起，大幅上升与下跌均不易，此时应观望，静观其变。而当10日移动平均线跳离股价且向右下方移动时，后市跌幅会较深，是卖出时机。
6如果股价之前一直在10日移动平均下方附近运行，股价与10日移动平均线的距离突然加大时，表示多头势力已竭，空头力量加强，后市会有大幅下跌趋势，应立即卖出股票。
第二，TRIN（股票交将近的交易者指数）
TRIN指数是短线交易者使用的把握日内市场时机的最有价值的工具之一。这是一个神奇的能帮助投资者监控市场中日内“交易”风险的工具。作为超短线交易者的一个最忠实的朋友，它是无人能比的。
TRIN公式是这样的：上涨股票数量/上涨股票成交量下跌股票数量/下跌股票成交量=TRIN
该指数可以直接用来分析市场时机：
1一个上涨的日内TRIN是短线的悲观信号，表明日内交易者的风险上升。换句话说，一个上涨的TRIN就等于风险增加。这里采用的是买方的观点。记住，做空的卖方会认为上涨的TRIN是乐观的信号。
2一个下跌的日内TRIN是短线乐观的信号，表明日内交易者的风险下降。换句话说，一个下跌的TRIN就等于风险下降。这里采用的是买方的观点。
除了直接的分析，TRIN作为一个日内指标，也会帮助交易大师决定市场的总体健康状况。以下是我们如何使用TRIN来确定市场当前的状况：
1一个低于100的日内TRIN值通常意味着我们正在面对一个健康的市场环境。记住，这里假定一个人正为市场环境照了一张日内的快照，它对于长期的观点来说是没有意义的。
2一个高于100的日内TRIN值通常意味着我们正在面对一个风险较大的市场环境，这种环境更容易受到日内下跌或者跌价的影响。
另外，TRIN也适用于超买和超卖的分析，或者我们有时所说的极限分析。以下是我们如何使用TRIN来决定何时市场过分超买或者超卖：
1如果日内TRIN跌到035以下，市场环境已经变得过分乐观了。换句话说，一个跌到035以下的日内TRIN告诉我们大多数人、人群和大众已经进入，市场正在准备一个强有力的日内回调。
2一个日内高于150的TRIN值表明过分的悲观，市场正准备好要用一个强有力的日内的反弹来使那些看空的人吃惊。
总体来说，运用TRIN来把握市场时机时需要注意以下几点：
1当日内TRIN上涨时，交易大师减少日内的多头头寸，变得更有防御性。
2当日内TRIN下跌时，交易大师增加日内的多头头寸，变得更有进攻性。
3当TRIN低于100时，交易大师通常会保持买方的立场。
4当TRIN高于100时，交易大师通常会保持卖方的立场。
5当TRIN跌到035或者更低时，交易大师会寻求卖出所有的多头头寸，开始寻找潜在的做空机会。
买入工具和战术
不要搞错，我的朋友，每笔交易最关键的部分是入市。
——奥利弗·瓦莱士
正确买入的重要性已被很多人认识到了，甚至可以说，如果你入市正确的话，那你就完成了整个交易的85%。
每一次你做了一笔交易，你就是拿你辛辛苦苦挣来的钱来冒险。你想要确定你把钱以一种正确的方式来冒险。应该知道何时、何处以及怎样出击（入市），否则你就要冒毁掉整笔交易的风险。
奥利弗·瓦莱士给我们设计了几种入市技术，一旦掌握这些方法，就可以让我们的时机把握和交易技巧提高到一个大师的水平。
技术一：支撑点买入
当股价下跌，跌至支撑点所在时，股价有可能反弹回升，为买进时机。
所谓支撑，就是维持股价稳定，使其止跌的力量。当股价自高档下跌至支撑点时，由于技术上的种种原因，会有许多买盘在支撑点附近介入买进，促使股价止跌回稳，甚至反转上升。因此，在股价下跌，跌至支撑点所在时，为买进时机。
构成股价支撑点的因素一般来说，大致有以下数种：
1移动平均线。
2上升趋势线。
3密集成交地带。
4股价前波上涨的起涨点。
5过去股价波动的最低价，或前波低价。
6股价大幅上涨后，下跌至前波涨幅的5096处(1／3处或2／3处也可能有支撑)。
7头肩顶与双重顶的颈线。
8多重底。
例如，东北高速2005年7月见底291元后开始上涨，底部不断抬高。将480元与首次回调的低点380元连线形成上升趋势线，在其后调整至该线的470元、480元均获得支撑并再度上行，而成为短线的买入时机，止损点可设在跌破支撑线之时。
支撑与阻力，其实是相对的概念，在技术操作上也是这样。当股价下跌至支撑处，无法发生支撑的作用而跌破后，该支撑点反而就变成往后股价上涨时的阻力点，这是投资者在运用支撑与阻力概念时，所必须注意之处。
技术二：30分钟买入
交易开始的20~30分钟也许是一天中最需要技巧的时间，尤其是当市场做好强势上涨的姿态的时候。为什么?因为经过一夜以及开盘之前的时间累积的买单，为职业做市商和专家提供了他们在一天的其他时间里不会享有的优势。这些累积的市价单为他们提供了关于一只股票的充足需求的预先的，或者我们可以说是内部的信息，而这些信息又给予了他们能够影响这只股票的开盘价的更强大的能力。这就是导致股票跳空高开的原因，在开盘之前堆积了大量的买单。但这就是关键，一个关键的关键。在许多情况下，职业做市商或者专家令股票在开盘时大幅跳空高开，形成我们所说的多头陷阱。换句话说，股票被人为地高开去欺骗那些新手买入者(那些仅仅因为股票有好消息或者看上去很强就买入的人)，以便他们这些专业人士可以脱身出来。
记住，每一笔买入指令的对面都有一个相对应的卖出指令，问题就是在这种情况下谁是更聪明的那一个。是买入者还是卖出者?当一只股票大幅跳空高开的时候，通常卖出的人更聪明。这就是为什么很多大幅高开的股票在最初交易的10到20分钟之后急剧回调。一旦那些开盘前堆积充足的买单都成交之后，需求消失了，股票开始让位于专业的卖盘，并且缺乏买盘。但是有一个例外，这种例外形成了最有效的日内交易战术的一种。研究表明，如果股票跳空高开，并且能够在交易30分钟之后创出当日的新高，那种开盘所表现出来的力量就不是人为的，而是真实的。在这种情况下力量是真实的，因为它被早盘的抢购(最开始20分钟左右的交易)之后继续的买盘所证实。正是这一发现让奥利弗·瓦莱士设计出30分钟跳空买入规则。下面我们来看一下它是如何操作的：
1一旦股票跳空开盘，交易者必须让它交易满30分钟。在这段时间里除了观望不需要任何行动。交易者经常会同时观察几支符合前面设立标准的股票。
2一旦30分钟过去之后，交易大师在当日最高价之上1／16处设置预警，通常这个价位与当前的价位相差很远。
3一旦预警被启动(股票创出当日新高)，交易者买入并设置在当日最低价之下1／16处的一个保护性止损，这会让这种交易的风险降低。注意：理想的情况是股票在第一个半小时之后的一个小时左右创出新高。但是我们不会因为缺乏理想状况而阻止我们的行动。在交易的头30分钟之后的任何时候，只要股票创出新高都可以采取行动。研究表明更大的上涨发生在几个小时的交易过去之后突破的股票。
［投资课堂］
掌握入市时机，选择适当的买点，是每一个交易者交易获利的第一步。但是一般散户交易者在进场买入股票之际，往往失之于主观，在心理上产生一些说不清道不明的情结，以至于无法正确掌握买点。例如在证券公司营业部看盘，受现场群众气氛感染而做出与自己愿意不同的买入决策；或买进股票之后，一直期待更高的价位而错失卖出时机；或在股价连续下跌之后，心生恐慌而低档卖出持股；或卖出股票之后，股价翻扬，但碍于死要面子心理，不愿以比卖出价更高的价钱补回，遂丧失获利的机会。这种种现象，都在一些交易者身上普遍存在。要克服这些心理障碍，避免在市场上追高杀低，散户交易者有必要为自己建立一套买入的客观准则，准确掌握买入时机。
掌握买入时机，必须掌握证券市场的消息面、基本面与技术面。而这三者，事实上正是决定股价的基本因素。其对股价分别有如下的影响：
基本面决定股价的中、长期涨跌趋势。
技术面决定股价在长期涨跌趋势下的短期走势，而消息面对股价的影响往往较为短暂。
不论是基本分析还是技术分析，都是指示买入时机的客观指标。但在实际适用上，应该避免完全偏重于某项分析，最好以基本分析作为长期操作方向的参考，而以技术分析作为选择买入时机的依据，如此便可以避免大部分的非理性操作。
交易管理工具和战术：止损
交易是一种生意。像其他任何生意一样，也需要保险保护它免遭无法预料困难的打击。交易者主要的保险工具无非就是全能的止损。
——奥利弗·瓦莱士
在投资中，损失是并将永远是每一个交易者生活的一部分，成功的交易者与失败的交易者之间的一个最重要的区别就在于成功者懂得如何控制损失，怎样将损失控制在自己能容忍的范围之内。
关于如何止损，奥利弗·瓦莱士和格雷格·卡普拉给我们列出了四种无价的资金管理工具，一步一步指导你像一个行家一样管理你的交易。
工具一：初始止损
奥利弗·瓦莱士说：“在你做每一笔交易之前，你必须先设好一个价位，在这个价位上你必须认输离场。这个价位就是你的初始(保护)止损。这个价位代表你在这个位置画了一条线，在这一点你必须完全地把这只股票从你的生活中清除出去。这个保护性的止损可以是一个记在簿册中的实际的止损，比如说，纽约股票交易所的止损单(纳斯达克不接受止损)，也可以是记在心里的。以何种形式设置止损并不重要，只要在到达这个止损点的时候你能立即行动。如果你买的一只股票引发了止损，你必须遵守纪律能立即了结头寸。没有犹豫、没有“如果”、“和”或者“但是”，只要出来!当然会有些时候你刚一卖出，股票就反弹，并且的确这种时候很让人灰心。但是，从长时间来看，这条严格的行动方针将会挽救你的金融生涯。”
奥利弗·瓦莱士认为：“每一次你买了一只股票，某种意义上就是你雇佣了一名员工。这名员工(股票)只有一个工作就是：努力工作让你赚钱。如同任何雇员一样，你也得给股票留出一定的时间和余地来表现。这个余地，就是你的入市点和你的初始止损价之间的距离。投资者必须严格遵守这个距离，以保护自己不受损害。交易就是一种生意。所有的生意人都知道他们必须设定一条线。他们知道他们必须在某些点位认赔。交易而没有上保险(初始止损)就是在与灾难游戏，不断地违反你的初始止损最终会给你带来毁灭。”
那投资者该如何设置初始止损？奥利弗·瓦莱士建议大家：
1当在前一根线的最高价之上买入股票时，交易大师有两个止损方法可供选择。第一个叫前一线止损，这种方法要求将初始止损点设置在前一根线最低价的1／16到1／8处。
