公司为什么会具有价值呢？这是因为公司能够持续地为股东创造利润，而且能提供投资回报。所以，股东对企业投资价值的大小主要取决于单位投资额所提供的投资回报的大小。对于任何公司而言，利润都是它们追求的目标。如果公司没有负债，股东的权益报酬率(股东所投资的每一块钱所得到的回报)和公司的资产报酬率(公司每投入一块钱所产生的利润)是一致的。可是，在我们实际中，往往出现这两个指标吻合的情况真是太少了。比如，某机构对国际上几家大型企业进行了调研，这些企业有沃尔玛、微软、IBM和通用汽车，从它们近几年的年度报告中我们可以发现：这些公司的资产报酬率分别是8%、22%、9%和3%，而它们的权益报酬率分别是20%、44%、33%和18%。由此可以看出，这些国际企业巨头提供给股东的回报要比它们各自的资产回报率高出很多。这其中的原因就在于这些大型企业都充分地利用了财务杠杆的放大效应。
我们为什么要借债
对于一家公司而言如果产生负债这也是很正常的。企业中最常见的负债形式有这些：应付供应商的货款、应付工资、应付税金和其他往来活动中的各种欠款。这些欠款在通常情况下都是公司在正常生产经营过程中，无偿占用了其他公司或个人的资源，这就在无形中放大了股东投入公司的资本。而这部分被占用的资本所产生的利润归属于公司股东报酬，由于权益报酬率=利润/权益，所以，我们能很容易的得出这个结论：这些负债增加了利润，而且对权益没有影响，于是便提高了股东的回报率。我们从这个角度看的话，如果公司无偿占用的款项越多，股东的报酬率就越高。当然，在公司占用其他公司或个人的款项时，我们的下游客户同样也会无偿占用我们的资金，也就是说，我们欠着别人的钱，同时别人也欠着我们的钱。在这种情况下，我们要提高公司的权益报酬率就要达到这样的情况：必须让我们所欠别人的钱超过别人欠我们的钱。
著名的戴尔公司就是成功运用资金占用策略的典型。在过去的10年时间里，戴尔通过增加应付账款的账期从而增加自己对别人的负债——从1996年的39天增加到2005年的74天，同时也缩短应收账款的账期从而减少别人对自己的负债——从1996年的44天缩短至2005年30天。采用这样的方法就在无形中提高了企业经营过程中不用支付利息的负债，让自己的权益报酬率达到了一个新的高度。
无息负债
虽然说无息负债没有资金成本，可能这对占用这一负债的企业来说是一种利得，但是这并不说无息负债就没有代价。一般情况下，无息负债虽然没有占用本企业的资源，可是它占用了上下游企业的资源，从而让商业伙伴的利益得到了一定程度的损害。虽然能够占用这些资源的企业在本行业中因为具有比较强的实力和发言权，可是如果把这样的方法作为一种长期的策略执行下去，这必然会影响到公司与上下游企业之间的信用关系。
从短期来看，这种“以大欺小”的方式对于相对弱势的企业而言，可能没有一个好的应对办法。但从长远来看，这种方式对企业的发展是不利的。因为这样做就增加了企业的信用风险，而且信用风险也会在长期积累中越来越严重，这就可能影响到企业自身的发展，甚至让企业最终走进死胡同。
所以，需要确立什么样的信用管理体系，这并不是只和企业自身的谈判能力有关系，而核心还在于该怎样维系企业在整个生态链中的均衡关系。在现实中，往往绝大多数企业的债权与债务都是相互抵消的。
银行借款
一般情况下，企业最常见的举债方式就是向银行借款。而真正能借到多少、最后能以多高的利率借到，这就要看公司的能力了。我们可以打个这样的比方：如果一个人家徒四壁，连温饱问题都解决不了，那么他向别人借钱的话，谁有胆借给他巨额现金？这个风险会很大的，弄不好就可能把自己卷入这个无底洞。
倘若所借的款项占公司净资产的比重较小，银行所面临的借款风险也较小，这样的话企业要获得这类贷款，往往所付出的成本就比较低。倘若企业所借款项远远远大于公司的净资产，银行面临的借款风险就比较大，所以银行就要求提升贷款利率，这样才能补偿银行的借款风险。
无论如何，只要向银行借款，这就必然有付出成本。只是，银行借款的利息往往都可以在税前作为企业财务费用列支，这样一来利息便具有了“税盾”的作用。比如，倘若企业的所得税率为50%，银行借款的利率为10%，这样从税后利润这个方面来看，企业的借款利率是很低的，只有5%。这是因为其中有5%的借款成本被所得税抵消了。所以，这对企业举债经营是有利的。
举债原则
一个企业的举债是否合理，并不只是于举债在税盾方面的利益有关，其更重要的是要依据企业的实际发展需要，制定出合理的财务规划，根据实际所需要的资金额度，确定适度的举债比例。
向银行举债的行为，虽因利息的原因会减少负债经营对提高净资产报酬率的贡献，可是，倘若企业投入资本的税前回报比银行借款利率高的话，这个举债就一定能对税后净资产报酬率产生正面的影响。相反，倘若企业投入资本的回报要比当前金融市场利率低，那么举债对净资产报酬率的影响就是负面的。
比如，甲、乙两个公司拥有相同的投入资本10万元，可是他们的融资结构不同——甲公司全部采用的权益融资，而乙公司采用的则是将资产净值的一半为权益融资，另一半以10%的利率取得债务融资。采用这两种不同的融资方式，入股企业的盈利水平不同，那么负债对净资产报酬率的影响也大相庭径。
我们可以从上述的分析中看出，企业举债似乎有百利而无一害。因为它不但能有效地放大权益报酬率，而且具有税盾和减轻代理人成本这些方面的优点，那么，是不是企业举债的比例越多越好呢？答案是否定的。
第一，如果企业举债的比例越高，银行所要求的利率就越高，这是必然的。所以企业就需要用较高的资产报酬率来支付银行利率，可是这种做法会在无形中增加了企业经营的风险。
第二，如果银行负债过高，这会让企业在经营中资金调度的压力更大，而且财务弹性也会降低，如果这种压力达到了一定程度，就可能造成公司的债务危机和信用危机，甚至造成资金链断流。如果出现了这种情况，企业的正常经营就可能会受到很大的影响，有时甚至给企业带来灭顶之灾。
在这个世间，任何事情都有一定的“度”，要成事就要把握好这个度。只有企业适度举债，考虑到所从事行业的特点、发展周期、资产构成和盈利水平这些方面的问题，同时还需要考虑公司债务危机可能产生的各种成本，这样做才能让公司维持一个最佳的资本结构。
明晓预算与决算的矛盾
在我们的日常生活中，可能有不少人有这样的发现：即使自己在购物前已做好了预算，可是如果遇到了自己喜欢的东西，依然会让自己的消费超出预算。
其实，如果我们进行购物预算的目的只是为了减少或者避免超支，这样最后所取得的效果肯定不佳。
生活中，每当我们打算进行大量采购时，看着那些宣传单上琳琅满目的东西时，我们内心的购买欲望就会被激发出来。这样一来，我们就可能用各种理由来说服自己购买。
比如，张娟拿着5000元打算去珠宝店购买首饰。而当她到了珠宝店后，发现有一串5500元的珍珠项链很漂亮，不但色泽非常好，而且颗粒也大。如果在这个时候她看上的是一条价格达10000元的项链，这就可能让她直接放弃购买的打算，因为自己如果购买的话，就会比预算多出5000元，差距太大了。可是她看中这条只差500元，而不是相差好几千元，于是她就可能会说服自己买下来。这样必然会超出预算。
也许你可能会问这样的问题：出现这样的事情是因为商家的推销的水平高呢还是因为我们妥协了呢？
其实，不动产生意就是利用我们的这种心态而兴起的。倘若我们打算想找一栋房子，要求一平米不超过5000元。于是对方就可能采用这样的方法：他们会先带我们去看看一平米5000元的房子，然后说这套房子什么方面不好，比如卫浴设备只有一套、交通不方便等等。
接下来他们就会带我们去看一平米6000元左右的房子，当然这个价格他们在开始的时候是不会说的。他们只是不断地强调这套房子的优势，比如它多一套卫浴设备，交通方便等等，总之要将这套房子说得比之前所看的那一套好，然后我们就可能主动问价格。这时，对方就会说这套会稍微贵一点，但是也只要6000元。而且会再次强调它的优点，特别是突出之前的房子所没有的优点。
每当这个时候，我们就会在对方的引导之下做出考虑：虽然这两套房子并没有太大的差别，只是卫浴设备、交通的便利程度上有所不同，可是这个时候作为顾客的我们，就可能在内心深处感觉两套房子的差别已经很大，自己从心理上就开始倾向于购买后者。虽然会超出自己的预算，可是不会感觉不合理。
预算与决算的矛盾就是这样产生的。这告诉我们，如果在理财过程中只做预算还是远远不够的，因为种种因素我们的决算在很多时候可能高出预算。所以做好决算，认真总结经验教训也是理财过程中不可忽视的一个方面。
学会几种准确、简单的记账方法
李琳琳经过多年的摸索，总结出了一套比较 “先进”的记账方法，具体是这样的：
第一，平日里收集好各种凭证单据，可以将购货小票、发票、借贷收据、银行扣缴单据、刷卡签单、银行信用卡对账单及存、提款单据等都保存好，这些都是消费的直接凭据，集中放置有利于我们记账更精细、准确、方便。
第二，在每个月李琳琳都将家庭的收支细化并且分类，这样做能让他们的收支情况显得会一目了然，更有利于自己对每一月的综合情况进行分析。李琳琳把他们的收入分为:工资，这部分主要包括夫妻双方的基本工资、补贴等固定收入；奖金，这个部分通常不稳定，变动性比较大；利息和投资收益，这方面主要包括存款利息、房租、股息、基金分红、股票买卖收益等都属于利息和投资收益这个范畴；其它，这项属于偶然性较大的收入，比如礼金、抽奖所得等等。
而对于他们家庭的支出，李琳琳也设了四个明细项目:生活费，这部分主要包括家庭的柴米油盐及房租、物业费、水电费、电话费、手机费等日常支出费用；衣着，这部分主要包括家庭购买服装鞋帽或购买布料和加工方面的费用；储蓄，这个部分主要就是每月定期或不定期增加的活期、定期存款，购买基金、股票的部分；其它，这部分不是经常性的消费支出，比如礼金支出、旅游等等。同时李琳琳还设置了“医疗费”、赡养父母、“教育投资”等这些方面的支出项目。
李琳琳的记账单看似繁琐，其实项目都很全面、实用。这样的话，对于家庭收支的去向，只要一翻账本就很清楚了，这让李琳琳女士省了不少心。
家庭事务事实上大部分都是一些零零碎碎的小事情，所以家庭开支通常都很细碎，如果我们采用流水账记账的方式，这样就可能显得复杂，条理性也不清晰。我们除了可以采用上面案例中李琳琳女士采用的分类记账法之外，还可以采用家庭理财软件来记账，目前这种软件很多网站都免费提供，比如“账客网”，我们可以从中找一个自己用着感觉最方便的软件来记账理财。
对我们而言，记账只是起步，我们这样做的目的是为了更好地做好预算。一般情况下，家庭收入都是比较固定的，所以我们在做家庭预算的时候，最主要就是做好支出预算。而支出预算又分为可控制预算和不可控制预算两类，比如，每月的家用、交际、交通等这些费用都是不固定的，也就是可控的；而房租、公用事业费用、房贷利息等方面的支出都是不可控制的预算。我们要对这些支出进行好好筹划，合理、合算地花钱，从而让自己每月可用于投资的结余稳定在同一水平上，这样才能让自己的理财目标更加快捷有效的实现。
韩攀峰今年27岁，是一位工程师，他的月收入为2万多元。这样的工资水平的确已是高收入者了。但韩先生花钱的时候从来都没有计划，只要看到自己喜欢的东西就买下来。在外面吃饭也总是不看账单而是直接刷卡。经常还没有到月底，韩先生就陷入经济困境中。
每当父母问他都将钱花在什么地方的时候，他总是感到非常的茫然，因为他自己也搞不清楚具体都做了些什么就将钱花光了。所以，父母建议他记账，因为这样就能知道自己消费的具体情况了，记了账就会知道哪些钱该花，哪些钱该省。可是，韩先生每次都是嘴上说要开始记账了，却没有实际行动，因为他总觉得没时间、也没必要记账。
最近，韩先生的女朋友和他商量结婚的事情，双方都查了查各自的存款余额，这时，韩先生才真正意识到自己好像根本没有什么积蓄。韩先生有点着急了，他想了想自己周围的同学和朋友，他们是同一年参加工作的人，可是现在的差距已经出来了——很多人都已经靠自己的能力成了有车有房一族，韩先生的工资收入在朋友中还算是高的，可是房子、车子他什么都没有！他问了身边的人后才知道，要想致富，就离不开理财，而要理财，首先就应该给自己配一个账本。
像韩攀峰先生这样的人，他们觉得自己的没有时间足记账，也没有必要去记账。事实上，他们的这个观点是不正确的。有很多像韩先生那样的人，因为他们收入高，所以就没有节制的花钱，都最后也不知道自己的钱到底花在了什么地方，有时可能出现重复性消费之后自己都不清楚，这其实就是变相地浪费了钱财。而如果设立了账本，不但能让我们明确自己到底在哪些方面都需要用钱，而且还能明白自己有多少钱可以用来理财。
在家庭记账中，总体而言可以将自己的记账本分为“三栏”，分别是收入、支出、结存。要求将自己每天花掉的钱和收入的钱都要一笔一笔地如实记录，每到月底都进行一次汇总结算，每到年底都做一次年度总结。
