1、什么是货币市场基金
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
根据中国证监会、中国人民银行《货币市场基金管理暂行规定》的规定，货币市场基金的具体投资范围是：
(1)现金；
(2)通知存款、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单；
(3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券；
(4)期限在1年以内(含1年)的债券回购；
(5)期限在1年以内(含1年)的中央银行票据；
(6)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
《货币市场基金管理暂行规定》明确禁止货币市场基金投资于以下金融产品：
(1)股票；
(2)可转换债券；
(3)剩余期限超过397天的债券；
(4)信用等级在AAA级以下的企业债券；
(5)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
货币市场基金名称通常会使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样。同其他基金一样，货币市场基金需要向基金经理人支付管理费用；向基金托管人支付托管费用；向证券商或债券自营商支付佣金或者价差；向银行支付账户管理及资金往来手续费用等。不同的是，货币市场基金通常不向投资者收取认购、申购或者赎回费用，取而代之的是每年按照不高于资产规模2.5‰的比例从基金资产计提“销售服务费”，专门用于本基金的销售与基金持有人服务。
2、货币市场基金的特点
货币市场基金与其他投资基金的区别在于，它强调通过提高投资的流动性来降低风险性，投资对象主要是短期国库券、政府公债、银行承兑票据、银行定期存款单、商业票据等流动性强的货币市场投资品种，故称其为货币市场基金。货币市场基金投资者投入资金后，就会直接拥有基金股份，基金公司以投资基金赚取的利息扣除基金公费后，将基金净值分给投资者。
货币市场的投资取向决定了它属于收益稳中见高、风险较低的基金类型，其收益风险组合在金融市场中的定位界于资本市场基金和银行存款之间。货币市场基金以灵活多样的经营方式、较高的收益性、较低的风险性增强了其吸引力。它与金融市场上的其他投资工具相比，具有以下特点：
（1）本金安全
由于大多数货币市场基金主要投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种，因此这些投资品种就决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低的，在事实上保证了本金的安全。
（2）高效灵活，成本低。
一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。
货币市场基金是一种典型的开放型投资基金，它通过发行基金“股票”来筹集资金。投资者在首次购买基金股份时，无须交纳购买费，每年只需交纳基金资产净值的0.25－1%的管理费即可。投资者要进入货币市场基金，只要达到1000美元就可开立账户，买入基金“股票”。很多大型投资银行都有股票基金、外汇基金、货币市场基金等多种不同类型的投资基金供投资者选择。当基金市场或某一二种基金的行情发生变化，投资者想改变投资方向时，可自由在几种基金中转换而不需交纳任何费用，大大节约了投资成本。
（3）流动性强。
由于货币市场基金投资对象主要是流动性强的货币市场的投资品种，基金的资产较易转换成现金而不会遭受损失，因此，基金的赎回非常容易，其成交也非常活跃，这也是货币市场基金可以是典型的开放式基金的主要因素。近年来，美国一些商业银行还与一些货币市场基金进行合作，商业银行提供“货币基金平衡流动”业务，使货币市场基金投资于大额可转存款单更加容易。此外，在商业银行的合作下，一些货币市场基金还允许其客户对其账户开出支票，以支付债务或购买商品，这些都进一步提高了货币市场基金的流动性。
（4）收益较高。
多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可达 2 ％～ 3 ％，近期收益率达到2.6%～2.7%，远高于同期银行储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失，抵御通货膨胀。当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定收益，成为抵御物价上涨的工具。
（5）分红免税
多数货币市场基金基金面值永远保持 1 元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。
3、发展货币市场基金的市场基础
（一）货币市场基金相比于其他投资工具更适于偏好低风险的投资者。
它所投资的证券具有共同的特点：(1)期限较短。最长不超过1年，最短的为隔夜商业票据和1周为期限的国库券。(2)风险极小。国库券可视为无风险债券，其他证券也都是信誉极高的大银行和大金融公司签发的。所以，货币市场基金的低风险性也为其生存、发展赢得了更广泛的投资基础。
（二）货币市场基金能满足短期小额资金对高收益率的追求。
货币市场基金在美国得以生存的最初动因来源于70年代的“Q条例”有关条款废除后所产生的利率歧视。“Q条例”是凯恩斯主义经济干预思想在美国的立法反映，其核心是以低利率来促使经济扩张。1970年，美国国会取消了“Q条例”中有关10万美元以上存款利率最高限额的规定，伴随而来的是各储蓄机构、商业银行竞相提高大额存款利率，抢购大额存款市场而无视小额存单。这种环境产生了对存款小户不利的歧视利率，货币市场基金应运而生。它的最初目的就是集中小户的零散资金，以“大户”的姿态在金融市场上出现，以获得“大额存单”的同等待遇。
目前，世界各国经济都进入了低增长期，以低利率来刺激国民经济的宏观调控被各国屡试不爽。我国的利率制度一方面很保守，另一方面又屡调不止，“钉死利率”与“趋低利率”政策同样也会产生对于中国储户的利率歧视。中国人偏好储蓄，在不断盘跌的利率环境下，他们又苦于无资无力去经营高风险的股票和各类博利证券。货币基金又称“准储蓄”，但它是一种更具收益潜力的投资，而且风险偏低。我国目前尚不存在专营货币基金的投资公司，但我们可以展望到，对于深受中庸思想浸的中国人，货币基金也许能更加迎合他们的投资需要。
（三）资本市场的呆滞使货币基金更具魅力。
我国不断下调的利率政策更大程度上激活的是国库券市场而并非股票市场，近期我国国债市场的辉煌更加渗透出国民投资的特点。以此推之，货币基金对于国库券的专业化经营也绝不会逊于国债市场。我国国民投资于国库券多是零星的投资，机构投资又经常有失规范。货币基金则以其专业化的经营，取得国债市场的规模效益，其金融分工方式，势必会大大降低国库券在发行、交易中存在的大量交易费用(各种宣传费、交易费、注册费)。
4、什么人适合投资货币市场基金
在国外参与货币市场基金的群体很广泛，包括很富有的人群。美国货币市场基金已经占到了个人家庭资产的22%左右，所占比重很大。它主要针对的是老百姓手中的短期资金、企业的短期资金，个人资产中比如说要买房子，要攒钱，你不想让这部分钱承担太大的风险，以免到时候你买不起房子，到时候你的钱要能够很方便地拿出来，而且还要比银行存款高一点的收益，那么你就可以选择货币市场基金。而长期闲置资金就可以用作投资债券、股票，这个品种从某种意义上说不完全是投资行为，它类似于储蓄。
目前，城镇居民管理短期资金的方式只有一种：活期储蓄，活期储蓄的规模有多大，那么这个短期资金的规模就有多大。如果居民存款中有10%是活期存款，这个规模已经达到了1万元亿人民币的规模。
对于中国而言，货币市场基金适合各类投资人士，尤其是有固定收入来源又希望尽量减少投资风险的人士，以及希望投资短期货币市场各类债券以保本并获得一定收益者。
5、货币市场基金与储蓄哪个好
对于一般投资人来说，货币市场基金是一种良好的储蓄替代品种。在欧美发达国家，购买货币市场基金早已成为家庭理财习惯，被普通老百姓视为银行存款的良好替代物和现金管理的工具，享有“准储蓄”的美誉。与储蓄相比，它有以下突出优点：
（1）安全性高
由于货币市场基金有特定的安全性很好的投资对象，所以保证了本金的安全。货币市场基金不承诺保本，但它主要投资于货币市场金融工具如央行票据等，安全性高。根据国外货币市场基金30多年的运作经验和国内货币市场基金的运作结果，货币市场基金尚未有跌破面值的记录。因此，货币基金不会像股票和股票基金那样存在“亏本”风险（也许小概率的金融风暴和政治战争风险除外，但如果发生这些小概率的风险，放银行也不同样不安全）；另外，所有的开放基金都有指定的托管银行，也就是说钱是放在银行里，基金管理公司经理人只能进行买进卖出的操作，规避了他们挪用资金做别的事情的风险。
（2）每天计利，每月分红
货币市场基金是商业银行及其他存款机构的储蓄和活期存款的良好替代物，采取每天计利的利息计算方法，通常公布7天的平均年化收益率，来计算投资者投资期间的累计利息。采取每月分红的方式将累计利息按月发送到基金投资人的账户上，使投资人的收益定期落袋为安。目前多数货币基金的年收益在2.5%左右，高于银行1年期（税后1.8%）存款利率。
（3）买卖方便
货币基金买卖方便，相当于“3天通知存款”，一般情况只要提前2天卖出，第3天就可以取到钱（若第一天用T表示，那么第三天即“T+2”）。而招商银行通常第二天都可以资金到账（T+1）。也就是说，比起活期存款流动性稍差，需要打个1~2天的时间差；但比差不多相同收益的定期存款更加灵活，“定期的利息，活期的便利”。
（4）免收申购、赎回费
目前国内的货币市场基金完全免收申购费用和赎回费用的开放式基金，有效地降低了投资者的投资成本。
（5）享受多项税收优惠
基金存款不需缴纳利息收入所得税。因此单从这个角度来说，个人投资者投资货币市场基金就可以获得一定的税收优惠。其他的税收优惠还包括，目前银行间回购与交易所国债回购协议利息收入目前也都是免税的；个人投资基金的分红收入也是免税的。
可见，货币市场基金不逊于银行存款，也比各银行推出的理财产品综合优势略强，投资货币基金可享受免费免税、天天复利，具有活期存款的性质、定期存款的收益，不用付出任何成本，适合所有的个人和机构投资者。
6、货币市场基金的买卖流程
以保险性更高的银行代销买卖为例：货币市场基金的购买主要遵循以下程序（银行和证券公司都可以买卖基金）。
（一）开户和申购
开户其实就是在银行开立一个某基金公司的账户，与你的银行资金账户连接。开户后你就获得一个账号（一人只能有一个账号，与每次交易都有交易账号不同，交易账号只针对本次交易，一般不必理会）
货币基金有以下几种方式进行申购：
一是到银行网点申购。不是所有的银行都有货币基金，目前有货币基金的银行有：中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、招商银行。上述银行的每个营业网点都有专门营业人员负责此业务。
二是到有代销资格的券商营业部购买。大部分大型券商（比如海通证券、国泰君安等）都开通了货币基金申购通道，投资者可以直接到这些券商的营业部申购。
三是直接到基金公司直销柜台申购。
四是部分基金公司为中国银联会员开通了网上申购服务，投资者足不出户即可申购，比如泰信、华安基金管理有限公司旗下的泰信天天收益、华安现金富利基金就开通了此功能。
第一次申购最低金额要求为1 000或5 000，具体数额要视不同的货币基金或代销银行而定；如果是申请适合每个月把工资卡里的余钱像零存整取般转入货币基金的“定期定额”的话可能只要每个月200元。
申购时要注意以下几点：
（1）如果你去的是银行的小储蓄所，柜员说不知道的话，请咨询大堂经理或者换个大点的网点办理。
（2）必须在工作日的9：00~15：00即股市开市期间申购（因为货币基金也是证券市场的一种产品）；
（3）开户和申购表格与平时银行开卡表格类似，主要是一些个人资料，个人投资者不必理会与机构投资相关的信息。建议填上准确收信地址方便邮寄账户卡和对账的帐单等，还可以填上常用的个人地址以及手机号。
（4）因为同一家基金公司可能有很多品种的基金，一定要明确自己买的货币基金名称（每个基金都有特定的代码），不要买错了。
（5）建议每次开户或申购、赎回时都做好记录并保管好所有交易凭证以及基金公司邮寄来的对账单。方便掌握自己的资产情况，以便出问题时查询。
除了第一次申购比较麻烦要填写一些表格外，以后只要你挂钩的银行账户有一定数量的资金，你就可以很方便地通过电话、柜台、网络等方式把这些资金申购成货币市场基金。
（二）查询
银行是把你存到银行卡上的钱在申购成功后转到基金公司的个人账户上，申购成功后（申购的次日或第三日）你的银行卡上的那笔资金就没了，而基金账户上的基金份额就有了；你可以通过电话或网站到该基金公司查询相应的账户基金情况。（初次网站查询的密码通常是身份证的后６位，或者是你预先设定的密码，一般基金网站的页面上会有提示）
（三）赎回
当你需要钱的时候，就可以申请赎回从而把基金份额变成银行卡里的资金。赎回的份额通常是100或500的整数倍就可以；如果剩余的基金份数少于一定量（通常是500），必须一次性全部赎回（如果此时没到利润结算日，基金公司也会把你应该得的利润全部转结给你），可以通过银行柜台、电话、网站等方式进行。赎回也是Ｔ+2或Ｔ+1到帐，也就是一般要在1～2日之后才能拿到钱。
