股票操盘最难的就是买卖时机的把握。成功的机会往往都留给了那些技巧娴熟、眼疾手快的人。
——股民箴言
1.股市买卖时机形成的条件
相比而言股市的赚钱机会较多。但是，股民在股市中炒股赚钱还需等待时机成熟。时机成熟又是由影响股市或股票的方方面面诸多因素促进而形成的。不论买入时机的形成还是卖出时机的形成，都是在一定条件下才能形成。弄清股票买卖时机形成的条件，可以搞好炒股研判。
股票买卖时机形成的条件，一是股票买入时机形成的条件；二是股票卖出时机形成的条件。股票的买入时机是指股市的变化具备了买股的外部条件。形成股票买入时机的条件有多少？
（1）股票的买入时机
一般来说在股市经历过熊市风险释放高端期后，才是股票的买入时机。具体条件是：
①股市长期低迷不振，熊市特征鲜明。
②股民绝望而无心恋战，股票交易大厅股民逐日减少，股市涨跌股民心态依然平静，往日上涨时的呼声已听不到，买股者少。
③大盘成交量逐日清淡、极低或屡创新低，出现“地价”和“地量”。
④所有股票都经历了深幅回调，大多数股票的股价平均下跌一半以上。
⑤多支新股上市就跌破发行价。
（2）股票的卖出时机
股票的卖出时机是指股市的变化具备了卖股的外部条件，股市在经历了风险高度聚集期之后，才是股票的卖出时机。具体条件是：
①股市经过持续上涨，牛市特征鲜明。
②股民们兴奋而信心十足，股票交易大厅股民逐日增多，股市涨跌股民心情随之变化，股市上涨到重要点位就呼声热烈，一片节日景象，争买股者众。
③大盘成交量不断放大，交投活跃或屡创新高，出现“天量”和“天价”。
④所有股票都经历了大幅上涨，大多数股票的股价平均上涨一倍以上。
⑤多支新股上市开盘价都在发行价的一至二倍以上。
股票的买卖时机是动态的，其形成买卖时机的条件也是在不断地变化。但是，不论买入时机的形成，还是卖出时机的形成，都必须在不同的时机下，同时具备各自的五个基本条件。
2.买卖信号构成的要件
股民炒股研判的根本任务就是及时和准确地捕捉股票的买卖信号，为炒股决策铺平道路。股票买卖信号研判的正确与否，直接关系到股民炒股的盈亏。这就需要对股票买卖信号构成的要件，进行细细思索和潜心领悟。
股票买卖信号是指某支股票价格变化发出买卖股票信号，股市中的股票品种繁多，但从股票质地方面，归纳一下也只有绩优股、垃圾股和一般股三类；从股票价格上看还有高价股、中价股和低价股之别；从股本结构方面又分大盘股、中盘股和小盘股。股票种类的不同，股票买卖信号构成要件也有差异。这里仅介绍绩优股、垃圾股和次新股买卖信号构成的条件。
（1）绩优股买卖的要件
绩优股是指该股票的上市公司具有知名品牌、成长业绩、扩张能力和丰厚回报的股票。
此类股票的买入信号构成的要件有：
①股市形成股票的买入时机，绩优股已不是股市的热门话题。
②持有此类股票的股民割肉出局。
③股民对此类股票没有信心而不敢买入。
④经过下跌回调，有庄家入驻迹象。
绩优股卖出信号构成的要件：
①股市形成股票的卖出时机，绩优股成为恶炒对象。
②持有此类股票的股民还在一味地看高。
③股民对此类股票充满信心而增加持有数量。
④此类股票经过炒作拉升，庄家有外逃迹象。
（2）垃圾股的买卖要件
垃圾股也称绩差股，垃圾股概念是相对绩优股而言的概念。股市中垃圾股的变数最大，想象题材丰富，一旦“变脸”，变化空间巨大。可让持有者短期大赚，也可让持有者多赔。垃圾股永远是股市炒作的题材，炒作垃圾股对股民的研判能力和炒作胆量的要求非常高，因为炒垃圾股是“孤胆英雄”。炒垃圾股赚钱只能依赖股民自己的智慧、技术和胆量。垃圾股买卖信号构成要件的审视更要严格。
垃圾股买入信号构成的条件：
①股市形成股票的买入时机，垃圾股被股民痛恨。
②股价下跌价格极低。因此也称低价格或超低价（注：低价股是相对的，股市不同时期不同阶段低价股的概念也不一样，但低价股在股市中价格总是处在低水平线上）。
③多数股民都不看好，彻底失去信心的股票。
④垃圾股具备潜在的变好条件。如：有品牌，有资源优势，有强庄介入，有资产重组的可能等。
垃圾股卖出信号构成的条件：
①股市形成股票的卖出时机，股市恶炒垃圾股之时。
②股价经拉升价格较高。
③股民追逐此类股票，多数股民持有垃圾股。
④垃圾股的利好兑现成“白马”。
（3）次新股的买卖要件
次新股是相对老股而言的概念。次新股是上市时间较短没有经历过充分炒作或是没有经历过牛市炒作期的股票。股市有“喜新厌旧”之说，次新股也有赚钱和赔钱之分。股民炒作次新股，也要研判次新股买入信号构成的基本要件：
①股市形成股票的买入时机，市场长时间忘记次新股。
②股价经历了幅度较大的下跌，价格相对低，股价接近或跌破发行价。
③次新股基本面没有根本性的变化。
④庄家没有外逃机会的次新股。
⑤成交量持续低迷或地量。
买卖之技，既要买得准，又要卖得巧，股票的买卖经也是同理。次新股卖出信号构成的基本要件：
①股市形成股票的卖出时机，市场长期热炒次新股。
②股价经历了幅度较大的上涨，价格相对较高，股价远离发行价或净资产。
③庄家有外逃迹象。
④成交量居高持续时间较长或出现天量。
3.注重短线买入的信号
短线最佳买入信号测试工具首推移动平均线。下面列举三例：
第一，先确定移动平均线是否已经大幅下跌，接着是否已经开始平行移动，当股价上升越过移动平均线时，便是买入信号。此时应多用几种移动平均线互相参照，以增加可靠性。例如可先试60天，确定无误后再试130天，如果真是买入信号，两条移动平均线都会发出信号。
第二，先确定移动平均线是否正在上升，再确定股价是否跌破移动平均线，最后确定股价是否不久之后便又反弹回升，并向上穿越移动平均线，当突破移动平均线时，便是买入信号。一般说来这种买入信号都是在股价上升之后的盘整期内出现，因此，移动平均线应当是股价下跌的极限。也就是说这时的股价应当在移动平均线之上。
第三，先确定移动平均线是否上升，确定股价处于移动平均线之上，并且股价正在逐渐向移动平均线下滑，当股价接近移动平均线后旋即反弹回升，这时也是买进信号。值得注意的是，如果股价上涨已有多时，那么这种信号的可靠性就要大打折扣了。
在以上移动平均线的测试过程中，“黄金交叉”是最可靠的。所谓“黄金交叉”，通常是指60天移动平均线与30天移动平均线，或30天移动平均线和10天移动平均线的交叉，即短期线从下往上穿越长期线形成交叉。在行情下跌相当一段并出现黄金交叉之后，如果出现第一根阳线上扬，那么便是买入信号，但是短期内仍有可能出现盘跌。既然出现黄金交叉，一般上升的力量较足，对小波动可以不加理会。
除了移动平均线之外，负偏离率过大也是较好的买入信号。行情急速下跌时，如果6日偏离率超过-7%，12日偏离率超过-11%，也就是说股价也移动平均线的距离越来越大，此时抄底往往比较有效。
另外，如在底价圈内出现十字线或下影线较长的字线，然后确定股价在大幅滑落后已停止下跌或下跌的幅度已缩小，即可视为买入信号，且可靠度较高。
在底价圈出现形走势，也就是我们常说的两次探底或三底形态，即在建立第一底之后稍微反弹，然后又遭打压，便在相同低点第二次或第三次筑底，再度反弹上升，并且超过上次高点，这是较可靠的买入信号。
再有一种情形是结束箱形走势向上突破。当股价确实是在打底以后行情反复上升而又受箱型压迫整理，一旦突破箱顶，便是买入信号。短线抢反弹另有一个较有效的指标为14日（相对强弱指数）与股价现底背驰，或6日达到10以下，14日达到20以下，这样的时候如果买入一般都比较安全。股票专家对此有“九生一死”的说法，也不无道理，也就是说失败的几率只有十分之一，而成功的几率却有十分之九。
4.抓住短期下降趋势线向上突破的良机
在中期下跌趋势中，股价主要以下跌为主，高点和低点都不断下移。但是，当股市下跌一段之后往往也会产生反弹，如果把握得当，这种反弹也会有可观的收益，而把握这种中期下跌趋势中的短线买入时机，我们就可以利用短期下降趋势线即股价向上突破短期下降趋势线时便是短线的买入时机。
在中期上涨趋势中，股价主要以上涨为主，高点和低点都不断提高。但有时候，股价在急速上升一段之后，也会进入短期的下调整理，这时股价就会受到一条短期下降趋势线的压制，而当股价向上突破该条短期下降趋势线时，说明短期的调整结束，股价又将进入新的上升阶段，此时也成为中期上升趋势中的一个新的买入时机。
股价的中期趋势，除了中期上升和中期下跌趋势之外，还有一种中期横盘整理趋势，即股价在一定的价格范围内进行中期的箱体波动。此时，我们也可以运用短期趋势线来判断这种箱体波动中的短线买入时机。
对于短期趋势，我们将其界定为由数日至20个交易日的股价波动所形成的趋势。因此，短期趋势线也就由数日至20个交易日的股价波动的明显高点或低点所构成。一般来说，中期下跌趋势中的短期下跌趋势较长，反弹或短期上升趋势较短，而中期上升趋势中的短期上升趋势较长，调整时间短些。
在中期下跌趋势中做反弹，应以长空短多为主即要快进快出，而且一旦确认反弹结束特别是股价再创出新低继续下跌时，无论盈利还是亏损，都应即时出局。因此，在中期下跌趋势中抢反弹，止损位的设立是非常重要的。
在中期上升趋势中，应以持股为主，即使卖出也应是部分的或暂时的，当调整结束特别是股价向上突破短期下降趋势线时应即时补回甚至要有追涨的勇气，因为上涨尚未结束，新的涨升又已开始。
对于中期横向整理趋势中的操作，切忌盲目在箱顶追涨或在箱底杀跌。而且，在有效向上突破之前不宜重仓出击，有效向下破位一定要止损。
5.把握中短线最佳买入时机
“暴涨迟早会有暴跌，暴跌必然会有报复性的反弹或上涨”，这是股市一而再、再而三地得到过验明的规律，而且涨得越高跌得越深、越惨，跌得越深涨得越高。就沪、深股市大盘而言，每年都会发生数次暴跌或急跌，而无论何种原因导致的暴跌或急跌，都是中短线最佳的买入时机，后市都必然会有强劲的反弹或上涨，这是因为每一次暴跌都是市场传言利空造成市场恐慌性抛盘所致，待事后证实并无利空就会报复性的上涨，即使后来真的出台利空，利空对市场的作用早已消化，利空出尽反而是利好，也必然大幅上涨。因此，暴跌是股市难得的买入时机，是又一次财富大分配的良机。
在这里我们将暴跌分成两种形式，即上升趋势中的暴跌或10日均线之上的暴跌和下跌趋势中的暴跌或10日均线之下的暴跌。
上升趋势中的暴跌往往是由于大盘持续大幅上涨，投资者个个都获利丰厚，一有风吹草动都争先恐后地落袋为安或者主力机构为洗盘振仓所为，其特征是暴跌仅仅就1个交易日，第二天一根大阳线又将前一日的跌幅收回，其后继续上涨；其次是暴跌不会使大盘指数跌破10日均线，说明仍是强势。相反，如果上升趋势中的暴跌或急跌超过2个交易日且大盘指数又跌破了10日均线，往往是中期头部形成的标志，就不应再轻易买入了，而是应该中期离场了。
下跌趋势中的暴跌，一般是在持续小幅下跌之后，由于市场传言利空再持续大幅下跌，其特征往往是下跌持续3个交易日左右，且伴随明显的市场恐慌和绝望情绪；其次是暴跌发生在大盘指数的10日均线之下，且10日负偏离率超过10%甚至达到20%，无疑这是最佳的买入时机。这种暴跌也是我们常说的暴跌，其出现后的走势往往是形反转或者伸延形反转，故将暴跌的买入时机列入由形态判断买入时机之中。
一般来说，上升趋势中遇急跌或暴跌都是买入时机。只要股指未破10日均线仍属强势，其上升趋势尚未改变，除非连续2日以上急跌或暴跌跌破10日均线就不再是买入时机而是卖出时机。
下跌趋势中的急跌或暴跌只要持续2日以上且10日负偏离率达10%以上特别是20%左右时是买入时机，如伴随成交量的放大更好。
股市最怕的是钝刀子割肉的阴跌不止，而急跌或暴跌并不可怕，反而是赚钱的机会。因为，上升趋势中的急跌或暴跌第二天就会涨回去，而下跌趋势中的暴跌怎么跌下来的还会怎么涨回去且同样的快速。因此，不管什么情况下大盘出现暴跌，都不应盲目杀跌，除非判断暴跌刚刚开始或中期头部形成。
本方法也同样适用于个股的急跌或暴跃，但千万要注意的是庄家的操盘手法。因为个股的走势易受庄家人为操纵，有时较难把握，特别是庄家连续杀跌出货时。
6.低位连续小阳线是中短线买入时机
在上升趋势中，阳线的实体总是长而有力，其数量也明显比阴线多，每逢回调或收阴线就是逢低买入的机会。相反，在下跌趋势中，阴线的实体总是比阳线的实体长，且其数量也明显比阳线多，每逢反弹或收阳线往往是逢高减磅或空仓的时候。但是在下跌趋势尾声时，阳性数量会逐渐增多，股价也会出现止跌反弹或横向走势，说明多空双方的力量对比正在无声地发生转变。因此，当股价经过一轮下跌而止跌企稳时，阳线数量开始增多甚至超过阴线数量，特别是连续出现数根小阳线后才有小阴线出现时，一般有庄家在悄悄地吸货建仓，此时股价也在一个不大的低位小箱体内横向波动，成交量表现较为温和而非再缩小，到其建仓末期不断出现盘升的小阳线时，成交量明显放大，上升行情展开，是中短线买入时机。
①低位连续出现小阳线与前一条低位连续出现长上下影十字星具有异曲同工之妙，只是后者是更为典型和更易识别的庄家吸货形态，而前者却是最为常见的庄家行为和走势强于后者，但中小投资者又往往对连续的阳线具有畏惧心理，这么多阳线了，还能拉阳线、还能涨吗？可它就是涨。
②在低位连续出现阳线后，股价出现盘升走势又连续拉小阳线，股价涨幅又不大，这是股价拉升的前奏曲，自然是中短线买入时机。
③如是在股价形成底部的平台而连续出现小阳线时或盘升时买入，万一有跌破平台的最低价或明显破位时应止损出局，另寻机会。
7.多头市场的买入与卖出时机
（1）多头市场的买入时机
①买入时机之一。
相对指数在多空市场相互转换的时候，信号是比较明显的。在空头市场结束并进入多头市场的第一段上升行情的开始阶段，由于阳线出现的次数有所增加，阴线出现的次数减少，相对强弱指数将发生变化。即使股市再创新低价，但相对强弱指数的最低点已不再出现，甚至早已从20以下回升到常态分布区域30以上，股价再回跌，而相对强弱指数却只回跌至30附近。从相对强弱指数的图形来看，空头虽然仍居于主动地位，但多空间的力量对比已经发生了明显的变化。显而易见这是一次很好的买进时机。
②买入时机之二。
在空头市场转为多头市场之前，虽然经过几回次级下跌行情，股市不断爆出新低价，但是相对强弱指数的低点却始终漫步在30附近，即使偶尔跌破其大势也会迅速上升，然而在最后一回次级下跌行情展开之时，股市再创新低价，此时相对强弱指数却早已远离30，最多只跌回40以下，表明多空头之间力量对比已经有所变化，同样是买进的时机。
③买入时机之三
在空头市场结束前，其市场中的次级下跌行情仍不断创造新的最低价，以相对强弱指数来看，每一次次级下跌行情高，在图形上也可以明显看出，一底比一底高，如果这种情况连续产生三次，将两个谷底连成一条趋势线，第三次跌至趋势线附近处，即为较好的买进时机。这实际上暗含着多头力量逐渐增强，市场为逐渐看涨的过程。
（2）多头市场的卖出时机
①卖出时机之一。
多头大户开始做多，提升股价初期效果通常非常明显，跟进吃入的散户也比较踊跃，股市一片看涨风气，同时相对强弱指数也相对向上跳动。通常在相对强弱指数上升至80以上时是一个卖点，但是由于上升速度较快，尚未改变轨迹走向，因此当空头市场结束之后，相对强弱指数第一次穿越常态分布区上限70以上，表明多方已占据优势局面，股民只需继续持有该股，等待指数接近或超过90时，再作短线卖出，才是最佳时机。一般说来，热门股人气不断，做多人相对为多，常会出现涨过头才回头的现象，所以对于热门股来说第一次短线卖出时机可提升到90以上（a），而其他相对冷门股当其相对强弱指数超过80时就应卖出（b）。不可一概而论错过良机。
②卖出时机之二。
在多头市场中，当相对强弱指数先前的高点位于85以上，日后中级上升行情展开，相对强弱指数便会陡然上跳，达到先前最高点附近或以上，可以判断多头已差不多做到了尽头，应该趁此时出手。
③卖出时机之三。
在多头市场中，当多头势力强大，对股市猛烈炒作，希望拉高出货时，在高档区并非只有一个最好的出手点，当股价直冲，获利回吐压力增加而无力再涨时，股价开始回跌，相对强弱指数也随之从高点跌落，此时多空之争中，多头仍占优势地位，正常回档后，继续做多抬升行情，若此时跟进者众，看涨风会仍盛，股价突破先前的高价的可能性极大。当股价再创新高价时，相对强弱指数随之向上跳动，多半未能突破先前的高点，因此当股价创新高峰而继续上涨，三天内仍未突破先前的相对强弱指数最高点，则表明多方力量已用尽，空方开始占优，应该卖出了。
8.空头市场的买进与卖出时机
（1）空头市场的买进时机
①买进时机之一。
对于空头市场来说，股市的大势是下跌。也就是分别由位置越来越低的许多反复震荡形成的，如果中间出现反弹，但阳线出现的次数并不持续，说明多方的反击有限；相比起来，阳线出现的次数，特别是长阳线出现的次数频繁。反映在相对强弱指数图形中，其指数多在50以下徘徊，而且经常有跌破常态分布区30以下的情况，在这种情况下，买入的动机基本上是做预期的反弹。当相对强弱指数跌至30以下（a），原属超卖现象，但如果跌得过大的话，则可以考虑逢低购入，以期反弹，其他时候抢反弹成功的机会相对降低，所以一般而言，一旦股市暴跌，加权股指和相对强弱指数回落至20以下（b），个股跌至12以下，将有较大的反弹潜力，是空头占优的买进机会。
②买进时机之二。
当相对强弱指数下跌，接近或跌破先前相对强弱指数图中曾有的最低点时，说明股价已跌至多头的支持线。多头应该不会袖手旁观，大多情况会组织力量反击，所以此最低点也是购进时机。
③买进时机之三。
当次级或中级下跌行情进行时，如果跌幅过大会出现反弹，相对强弱指数也会随之回升。而后，当再进入下一段下跌行情时，股价可能又创新的最低价，而相对强弱指数最低点却不再出现。同时，股价在低价档稳住，进入盘局，而相对强弱指数则已回升至30以上，多空力量改变，股价反转的潜力很大，可以买进。
（2）空头市场的卖出时机
①卖出时机之一。
空头市场初期，空头实力很强、迅速将相对强弱指数提回至常态分布区下限30以下，多头仍不肯罢休，乘低价指升，形成盘局形势，此时相对强弱指数已随之回升，接近上界线70附近，是趁机解套的好机会。
②卖出时机之二。
空头市场中，个别绩优股和热门股可能会有所表现，出现反弹行情也是经常的事。然而，在相对强弱指数第一高点穿越70以上，回档再涨时，第二高点却未能穿越70，多空力量又有所转变，多头力量渐衰，空头重新占优，应当卖出。
③卖出时机之三。
空头市场中，相对强弱指数大多在图形下半部分跳动而在50～60之间形成反压线，换而言之，多方每次组织的反扑，其相对强弱指数最高点接近60处就容易回档跌落，日后股价虽然能继续上涨，其相对强弱指数却难以再接近60，因此，当相对强弱指数重新接近先前形成的反压线顶点时，也是应当脱手的时候。
