应当了解一只股票的哪些信息
无论公司是否是新成立的，你都需要了解其长期以来的赢利状况、派发红利有多长时间了，以及公司的发展前景如何，此外，还需要了解该公司是否存在投资过多的问题，或者说，投资状况是否保守。所有影响到这只股票将来价格的信息都体现在股价的波动中。你只需要了解该股票的股价记录，对于其他东西，你可以置之不理。
许多人都说股市行情变化图对于决定未来的行情毫无价值，那只是代表过去。这是事实，它只是过去的记录，但是未来的行情也不过是过去的重复。每个商人都会根据过去的生意记录来决定将来如何进货，也只有通过与过去的记录相比较才能做出判断。这就好比我们查看一个人过去的历史，如果他过去表现很好，那么我们也应有理由判断他将来会很好。
股市行情变化图其实就是一幅图画，这一图画与我们的描述相比更加简单明了。同样一件事虽然可以用语言来表达，但通过图形的方式来描述这件事情，会让人理解得更快一些。同样的道理，要了解一个人，判断他的品质是好还是坏，看他的照片会比阅读描述他的文字更快一些。
我认为没有比《圣经》更权威的了。《圣经》上说：“已有的，还会有；已做的，复去做。阳光下没有什么是新的东西了。”这表明历史只不过是过去的重复。股市行情变化图是我们拥有的唯一指南，其可以告诉我们股市以往的情况，从而帮助我们判断股市未来的行情。
如果是机器而不是人在创造股市，那么情况将大相径庭。但对于那些懂得如何解读操盘者的操作信号的人来说，股市行情变化图和以往的记录就很重要了。
因此，你应尽量地获得标记以往月度最高价和最低价的股市行情变化图，以及标记有过去6个月或12个月内每个星期最高价和最低价的股市行情变化图，最后，还要有标记有过去30天到60天内每日最高价和最低价的股市行情变化图。这样，就能让人们了解大盘所解读的这只股票的历史、现在和将来的走势。如果指示不太清楚，你就必须等上一会儿，直至大盘显示多空力量的平衡方式是供求平衡，还是供过于求或供不应求。
成交量
不能小看成交量，因为其恰恰说明了供给或需求是否大到足以引起股价的上涨或下跌。可根据已发售股票的总量来计算出每天、每个星期和每个月的成交量。例如：
如果你查了美国钢铁股在1922年的最后三个月的交易记录，你就会发现这只股票连续几个星期的波动都很小，总成交量也只有30万股，于是马上就可以推断出，无论是买盘还是卖盘都没有什么大的行情。为什么呢？因为美国钢铁股共有500万股，而要在任何阻力位上出现大的波动前，都必须有100万股或更多股换手才行。一只股票的交易额越大，其完成吸筹或派发引起长期行情涨落所需的时间也就越多。
成交量的意义
由每只个股的成交量，可以了解正在买进和卖出的该股股票所占有的比例，从这些大盘和波动中，你可以了解幕后的真相，当然前提是你能够正确解读大盘。缺乏大的成交量，股票自然就不能派发和吸筹。要想在任何一个方向上出现大的行情，就一定要有人以接近底部或顶部的价位买进和卖出大量的股票。因此，要仔细研究成交量、卖出大量股票所需要的时间，以及成交量逐渐增加时股价上涨或下跌的点数。
假设美国钢铁股此前已经上涨了20点或30点，在目前的水平上一天有20万股在进行交易，但该股只上涨1个点。 第二天又有20万股在进行交易，但股价并没有上涨。这就非常明显地得知，在该点位上，该股已经供大于求，或者至少买家无需竞价抬升就能够买到想买的股票。在这种情况下，明智的做法就是完全抛售，静观其变。如果在一段合理的时间后，在这一水平的所有股票都被吸纳了，并且股票升到了新的高度，那么当然就说明了股价还要升高。
在高涨的牛市中，股票一到达派发区域，就会出现大幅震荡，成交量就会达到所有净发股本总量的好几倍。例如，在1919年的下半年和1920年的春天，鲍德温（Baldwin Loco）股的成交量从每个星期的30万股上升到了50万股，而该股的点位也只是在130～156之间震荡。当时正是该股派发的时间，而公众无论价格多少都会满怀希望地买进。
从那以后，出现了一轮较长时间的下跌行情，截止到1921年6月25日所在的那个星期，鲍德温股下挫了62.375点，整整比1919年的最高点位下降了93个点。在那个下跌行情的最后一周内，该股下跌了7点多，即从70点下跌到了62.375点，而那个星期的总成交额还不到11万，这就说明了，资本变现即将结束，几乎没有任何急于出售的股票。当时一个星期的交易量大约是股本总数的一半左右，大概与流通股的总量持平。而当该股大约接近100点时，股本每个星期大约易手两次。
要注意的是，鲍德温股在1921年6月下跌到62.375点的低位时，其就以小规模的成交量反弹。这表明，等待卖出的股票已经变少，无需强力买进就可以推动股价上升。由于原本在公众手里的股票供给已经转入庄家手中，这只股票会很轻易地就开始上涨，直到上涨至1922年10月的142点，当时，又开始进行派发。从中你可以知道成交量是如何影响吸筹和派发的时间的。
