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2022年度回顾:市场动荡之年,哪类资产笑到了最后?

市场资讯2023-01-04 16:56:370

华尔街见闻 常嘉帅

2022年,在暴力加息叠加衰退预期的腥风血雨中,仍有少数资产类别能够屹立不倒、逆市上行。

2022年,经济下行叠加货币政策收紧,让股市与债市双双陷入低迷。标普500迎来双位数下跌,创2008年金融危机以来最差表现。

即使像“六股四债”这样是一向被视为更安全的投资策略,也因债市的意外下行,而不再是安全的避风港。2022年已成1937年以来最差投资之年。

但在一片腥风血雨中,仍有少数资产类别能够屹立不倒、逆市上行。

哪类资产的表现最好?

大宗商品

大宗商品是少数几个在2022年持续上涨的资产类别之一。一季度,俄乌冲突导致能源和食品价格大幅飙升,尽管随后价格有所回落,但涨势延续。布伦特原油和西德克萨斯中质原油去年分别上涨了10.5%和6.7%。玉米和小麦的价格也一度沖高,2022年全年涨幅分别为2.8%和14.4%。

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不过,金属市场的表现则喜忧参半。铂金表现非常强劲,去年年初至年底收涨10.9%。但黄金走势平缓,现货黄金在去年底小幅收跌约0.3%,至1825美元/盎司一线。铜则自2018年以来首次迎来下跌之年,全年收跌14.6%。

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美元

美联储先于其他央行的暴力加息令美元大幅沖高。美元指数2022年累计增长8.2%,创下2015年以来的最大年涨幅,美元兑其他G10成员国(比利时、荷兰、加拿大、瑞典、法国、瑞士、德国、英国、意大利、日本)货币汇率也在过去一年中走强。

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哪类资产的表现最差?

股市

全球央行齐齐收紧货币政策,叠加市场对经济衰退的忧虑,令股市整年持续低迷。标普500指数去年累跌19.44%,纳指年度跌幅高达33%,美股创下14年来最差年度表现。在欧洲,斯托克600指数2022年累跌9.9%。新兴市场股市同样差强人意,MSCI新兴市场指数在过去一年下跌19.9%。

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国债

2022年,投资者迎来几十年一遇的债券熊市。彭博的美国国债指数自去年年初以来下跌13%,系1973年该指数诞生以来最糟糕的年度表现,iBoxx系列指数去年累跌12.9%。以总回报率计,今年是自美国建国以来10年期美债表现最差的一年。亏损严重的欧洲主权债券跌幅更大,2022年全年收跌18.4%。历经养老金危机的英国国债也在去年的动荡中下跌了25.0%。

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公司债

2022年,公司债表现同样糟糕,美元、欧元和英镑公司债指数都出现了亏损。其中英镑公司债跌幅尤为显著,英镑投资级非金融债今年以来累计下跌了20.4%。不同地区的高收益公司债表现各异,欧元高收益公司债去年累计下跌10.6%,美元高收益公司债去年累计下跌10.7%。

加密货币

2022年,在经历LUNA币归零、三箭资本破产和FTX暴雷之后,投资者深深忧虑起加密货币的未来,避险倾向增加,大量资金正从加密货币中撤出。

比特币价格从年初的46334美元下跌64.3%至16540美元,以太坊价格下跌67.5%,莱特币下跌52.0%,瑞波币下跌58.7%。

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责任编辑:赵思远

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