——红杉资本中国基金
红杉资本，1972年在美国硅谷成立，作为“创投双子星”之一，投资了一大批优秀的创业企业，并成为创业者最重要的事业伙伴。今天，当年的创业企业拥有的价值已超过纳斯达克股票市场10%以上的市值，涌现了一批以Apple、Google、Cisco、Oracle、Yahoo等为代表的创新型潮流领导公司。
在中国，红杉资本中国基金（简称“红杉中国”）目前管理着20亿美元的海外基金和近40亿元的国内基金，投资中国的成长性企业。红杉中国的投资团队兼备国际经济发展视野和本土创业企业投资经验，从2005年成立至今，投资领域遍布科技与传媒、消费品及现代服务业、健康产业、能源与环保等领域，投资了众多具有代表意义的高成长企业，包括新浪、阿里巴巴、京东商城、豆瓣网、诺亚财富、奇虎360、乾照光电、大众点评网、中国利农集团、乡村基餐饮、匹克运动等。
作为“创业者背后的创业者”，在中国经济高速发展的大背景下，今天众多还默默无闻的中国企业，会在未来发展成为令世界尊敬的伟大公司，红杉中国愿意始终在他们的背后，助其梦想成真。
走进红杉中国
美国，加利福尼亚州，门罗公园，沙丘路。
这是一条并不算太宽阔的路，路旁建筑也很素朴。但就是这条外表并不起眼的路，却还有一个响亮的别称——美国西海岸的华尔街，这里因为密布着掌管总计约2600亿美元的上百家创业投资公司而得名。
尽管这里没有纽约华尔街式的贵族气息，但是自1969年英特尔创立以来，绝大多数硅谷的高科技公司都是由这里的投资者扶植壮大，可以说，如果没有这里的创业投资公司，或许就没有微软、雅虎、谷歌那一串串响亮的名字和繁荣的高科技发展时代。
在这条遍布奇迹的路上，红杉资本（Sequoia Capital，简称“红杉”）可以说是一个传奇中的传奇。作为一家创立于1972年的创业投资公司，在过去30多年美国高科技企业兴起的过程中，战胜了科技跃迁和经济波动，投资了数十个优秀项目，甚至一度造成了长达30余年美国多家著名高科技企业围绕红杉资本而建立的“红杉现象”在PC机兴起的时代，它发现了个人电脑的先锋苹果公司（Apple，Inc.）；当个人电脑快速发展时，它投资起网络设备公司3Com和思科（Cisco）；而当电脑被广泛连接，互联网时代即将来临之际，它又投资于雅虎（Yahoo）和谷歌（Google）。直至今天，传奇依然继续，2004年谷歌上市，红杉1250万美元的投资变为50亿美元的回报。而随着视频网站YouTube被谷歌收购，红杉1150万美元的投资变成了4.95亿美元。
关于其真实的投资业绩，恐怕除了红杉之外没有人说得清，外界常引用这样一种说法：自创立以来，红杉投资了超过600家公司，其中150多家已经成功上市，另外还有100多个项目借助兼并收购成功退出。红杉一共管理过27个股权投资企业，拥有超过80亿美元的总资本，曾受其投资而最终上市的公司总市值超过纳斯达克市场总市值的10%。
又有一系列数字据传可以具体的描绘红杉的收益情况：以8年时间为度量周期，红杉于1992年设立的“6号基金”的年化内部收益率（Annualized IRR）为110%，1995年设立的“7号基金”的内部收益率为174.5%，在统计时还未完全收回回报的“8号基金”，1998年到2003年年初之间的年化内部收益率也达到了96%。这是一系列足以令创投业任何投资机构肃然起敬的数字，因为在美国，创投行业年化内部收益率的平均水平也就在15%至40%之间，红杉遥遥领先。
除了耀眼的业绩，红杉的“性格”也为人所称道，一位合伙人甚至曾经宣称“红杉从不会投资距离硅谷40英里以外的公司”。这样做的理由在于，美国高科技企业大多集中在加利福尼亚州的硅谷，因此只要坚持在这里精耕细作，这块“田地”里就能长出不少的“好庄稼”。
但是伴随着硅谷地区投资竞争的加剧，包括红杉在内的美国多家顶级创投机构开始把目光投向了那些正在迅速崛起的新兴市场。有着“世界第二硅谷”之称的以色列就是红杉走出美国后的第一站。
2003年，国际主流创投机构开始来到中国这片遍布机会的土地，红杉资本的合伙人，迈克尔·莫瑞茨（Michael Moritz）和唐·瓦伦丁（Don Valentine）等人也开始加紧考察中国市场。随后的两三年当中，红杉和活跃在中国的各式各样的创业投资团队进行了广泛的接触，谨慎地挑选着合作伙伴。
“个人投资者抓住一两个机会也许不难，但是如果想要系统地把握中国市场的机会，就必须依靠‘组织’的力量。”红杉中国创始合伙人沈南鹏认为，“我自己的兴趣就在于通过运用自己在携程、如家等企业任职期间积累起来的经验，帮助更多的中国企业快速健康成长。”
2005年9月，红杉资本传奇终于在古老而又年轻的东方——中国，继续书写。这家已在全球享誉盛名的创业投资公司宣布与携程网原总裁兼首席财务官沈南鹏、德丰杰全球基金原董事张帆一起创办红杉资本中国基金。
在组建红杉中国之前，沈南鹏头顶着携程和如家创始人的光环，他创下的三年内两次带领中国企业到纳斯达克上市的战果足以在创投界叱咤风云，还有成功投资的分众传媒和易居中国，更是使他成为公认的当红创业投资人。但是，承载着海内外投资者期待的红杉中国在最初几年走得并非一帆风顺，红杉中国投资的亚洲互动传媒就曾给它带来很多的困扰。在随后到来的金融危机中，红杉中国开始变得低调。不过，红杉资深合伙人迈克尔·莫瑞茨在接受美国记者采访时表示：“红杉中国的情况比最初想象的要好，只要坚持下去，我相信一切会更好。”
莫瑞茨的话很快就得到了印证。2010年，红杉中国的网站上公布的数据显示：总共管理资金约20亿美元和约40亿元人民币，共7期基金，已投资的项目多达70个，其中已上市的项目则有16个。2010年7月1日，高德软件在纳斯达克上市；一个月后，从事半导体光电产品研发、生产和销售业务的乾照光电成功登陆创业板；紧接着，9月28日，中式快餐连锁企业乡村基登陆纽交所，并成为国内第一只在美上市的快餐连锁概念股票。10月26日，麦考林成功登陆纳斯达克，3天后，利农国际紧随其后，7天后，诺亚财富在纽约交易所挂牌。接二连三的上市喜讯让红杉中国成为这一年最耀眼的投资明星。凭借着9单投资项目在国内外资本市场的顺利IPO，红杉中国独占鳌头，成为了2010年中国创业投资界的最大赢家。
2011年以来，虽然国内创投行业的热点不断变化，中国概念股又在美国遭到狙击，但是红杉中国依旧交出了一份漂亮的成绩单。红杉中国公布的消息显示，其管理的人民币基金在不断扩大，现已拥有约近50亿元的规模，而这在两三年以前还是零，预计未来红杉中国的投资中，人民币投资项目还将不断增加。迄今，红杉已经有三家投资企业在国内中小板或创业板上市，另外还有一批企业也已进入审核过程中。
2011年，红杉中国共投资项目达40多个，并在早期投资的基础上追加了对大众点评网和唯品会的投资，同时，年内又有奇虎360、网秦成功在纽交所上市，中国娱乐、56网分别被不同的战略投资者收购，顺利实现退出。
对于红杉资本的发展目标，沈南鹏在2007年的一次采访中曾说：“未来5到10年，中国会有很多高速成长的企业，撞到一次不是成功投资的标志，如果说未来10年在海外或中国上市的有50家超过10亿美元市值的国内公司，红杉中国投资的企业能在其中占到一定的比例，这才是我们的目标。”
兼具国际视野和本土经验的红杉团队
要想了解红杉中国，就要先了解红杉中国的管理团队，而要想了解红杉中国的管理团队，就得先了解红杉最初的两代核心领导者：第一代以唐·瓦伦丁（Don Valentine）和皮埃尔·莱蒙德（Pierre Lamond）为主导，第二代的代表人物则是迈克尔·莫瑞茨（Michael Moritz）和道格·莱昂内（Doug Leone）。
唐·瓦伦丁的大名自不必说，他被人们称为“硅谷创业投资之父”，同时也是红杉资本的创始人。瓦伦丁投资过的公司不计其数，自1972年创办红杉资本以来，他投资了超过350家新科技公司。现今很多已成长为行业翘楚的公司都出自他的手笔，包括如今风头正劲的苹果公司、开创游戏机工业先河的Atari、最有名的数据库公司Oracle、网络硬件巨人Cisco、互联网时代的传奇Yahoo等等。
而提到莫瑞茨，人们就自然联想到谷歌，1250万美元的投资获得了近50亿美元的回报，正是这一经典投资案例，奠定了莫瑞茨在业内的崇高地位。皮埃尔·莱蒙德和道格·莱昂内虽然没有像瓦伦丁和莫瑞茨一样拥有一系列的“明星”项目，他们所投资的公司名气并不算大，但两人对公司的发展和管理做出了巨大的贡献，丝毫不减公司内部和业内对他们的尊敬。
而红杉中国就是这样一个含着“金钥匙”出生的创投公司，红杉资本的背景使得红杉中国从诞生的那天就具备了与众不同的国际视野，通过不断吸收优秀的投资家，红杉中国形成了一个兼具国际视野和本土企业管理经验的优秀团队。如今，包括沈南鹏、周逵、计越三位合伙人在内，红杉中国共拥有超过50位团队成员。
谈及红杉资本的文化，周逵曾表示，红杉资本给他带来的最大感受是：“这里非常尊重规则，虽然每个人都很成功，但依然是个所有人都尊重规则的组织。”
规则，对于这家以创造力为收益源泉的公司而言，实则是个非常重要的词汇。如果说投资理念的指向是红杉应当选择什么，而规则，或者说团队间共同形成的价值观，就明确规定了红杉应当放弃什么。
同时，红杉中国整个团队的平台是非常开放的，每一位成员间都是合作的关系，而没有强烈的等级观念。根据每个人对不同企业和案例的独特视角与兴趣，所有团队成员都参与项目的讨论，并自然分工，按照个人的特长和兴趣去做项目。
周逵说：“红杉不是由富豪组成的公司，在来红杉之前，我们的合伙人大都是平民。我们投资的公司有很多也是平民创办的公司，我们把这叫做‘平民创业’。我们一点都没有因为这一点而给他们减分，相反，我们更愿意去帮助这些人，因为他们有创业的渴望，并追求长远的价值。”
一个尊重规则、没有等级观念、高效稳定卓越的团队，正是红杉不断取得骄人业绩的基础和保证。
红杉的团队成员均来自于中国本土各个领域和行业，具备不同的专业背景，尤其是行业经验。正是每一位团队成员的专业化和本土化，才使得红杉中国管理的资金规模不断扩大，并持续保持着优异的投资业绩。
沈南鹏：创始者及执行合伙人
沈南鹏（Neil Shen），1989年毕业于上海交通大学，随后即赴美国深造，曾就读于哥伦比亚大学数学系，随后获得耶鲁大学管理学院硕士学位。毕业后的沈南鹏来到了华尔街，先后在花旗银行、雷曼兄弟等国际知名投资银行工作，后来回到香港，曾担任德意志银行的董事兼中国资本市场主管。在创办携程旅行网之前，沈南鹏已在纽约和香港的投资银行业工作了八年多，多年资本市场的摸爬滚打，加深了沈南鹏对资本市场的理解，也为他日后娴熟而漂亮的资本运作和对行业的洞察力奠定了坚实的基础。
不过，沈南鹏似乎是个天生的创业者，即使在投资银行工作时，他也并不盲目与同行争夺大单，而是另辟蹊径，找到了利润率更高、更适合其所在投行操作的结构性融资产品。1999年，沈南鹏与三位好友共同创建了携程旅行网，开始了他心仪已久的创业事业，由于其丰富的领导能力和资本市场经验，沈南鹏长期担任携程的总裁及首席财务官职位。2003年12月10日，仅仅成立四年多的携程便在美国纳斯达克成功上市，上市首日涨幅88.6%，创下了四年内纳斯达克市场IPO首日股价涨幅的纪录，这与沈南鹏成功的资本市场运作是密不可分的。
凭借敏锐的嗅觉，沈南鹏又发现了快捷酒店在中国市场的巨大潜力，于是他和几位合伙人共同创建了如家快捷连锁酒店。在他的领导下，如家进入了快速扩张状态，2006年6月底的总收入已达到2.49亿元，第一次超越了历史更久的锦江之星连锁酒店，成为同类市场的领先者。2011年如家更迎来千家酒店的诞生，成为这个行业的龙头企业。
在加入红杉前，沈南鹏还是中国最大的户外媒体企业分众传媒及中国最大的房地产服务公司易居中国的投资人及董事。对分众的投资实现了他“一年赢得十倍回报”的预言，在他带领过的员工中甚至还有“沈南鹏做哪家公司董事，就去买哪家股票”的神化说法。
加入红杉后，沈南鹏表现依然抢眼，在他的主导下，一大批企业在纽交所、纳斯达克和国内A股市场接连上市，他也成为名副其实的上市的“金手指”。丰富的传奇般的创业故事、出众的投资能力，造就了这位红杉中国的领军人。
周逵：红杉中国合伙人
周逵（Kui Zhou），1989年获得武汉工业大学电气自动化学士学位，最初是做技术员，后来做工程师，管理车间。在离开校门七年之后，周逵决定重新学习，他去了清华，并于2000年获得清华大学MBA学位。
硕士毕业后，周逵加入了联想集团，两年后，被调至刚刚成立的联想投资，这才算开始接触创业投资。用他自己的话说：“我之前一直在做企业，深深感觉到钱非常难挣，所以我刚开始一做投资手就抖。”正因如此，周逵总是比别人更加小心、谨慎。2003年3月，他在联想投资以2400万港元投资中讯软件，一年后，也就是2004年4月，中讯软件就在香港主板上市，募集资金达1亿多港元。这次的成功很大程度上要归因于周逵前期调查分析的细致到位。在联想投资任高级副总裁的这段时间，周逵先后负责投资了深圳讯天、文思创新、开拓科技等多个公司。
