前面说过，所谓热点板块中的龙头股，第一个表现就是量的放大。放量可以从以下两方面来分析。①量的纵向比较。如果龙头股在某一区域突然放量，这种量的放大不会在一天就结束，而是持续一段时间，也就是说，相对而言，龙头股在“起飞”之前，必须有量的积累。②量的横向比较。这种比较主要是在板块内进行的，必须结合个股的密集成交区与相对成交量的对比来综合分析。这种比较的目的在于找出哪一个可能是该板块的龙头。我们在比较成交量时需要注意，不能简单比较几个股票的绝对成交量，而应当重点比较个股在某一段时间的成交量相对于其流通股本的大小。
板块龙头股通常明显强于大盘，也强于板块内的其他个股，其股价运行趋势独立性很强，即使大盘走势偏弱，龙头股也时常依然故我。这种强势特征是判断板块龙头股的重要标准。
3.板块股操作技巧
把握板块股齐涨共跌和龙头股的市场特征后，就可以根据以下原则操作了。
1）选出龙头股
一般而言，板块趋热需要两三天的时间。如果你是一个非常谨慎的投资者，这两三天内就必须对板块内的个股逐一列出，对其各类信息加以分析整理，再结合成交量与股价的上涨势头，选出你认为的龙头股。对于新股而言，你需要耐心地研读其招股说明书、上市公司公告及其他有关信息。特别对于募股资金的项目应当更仔细地加以分析，因为企业的增长潜力蕴藏在这里。同时你应当切实关注一些重要的财务信息，如每年收益（要注重分析其来源结构）、资本公积金及年度预测等。对于老股，你可能需要了解更多的信息，比如近几年经营状况的对比分析、项目进展情况分析、以前板块操作中是否充当过龙头等。
2）简单选择龙头品种适时买进
你也许觉得第一点所述太麻烦，自己也没有这么多时间看相关信息，那你可以简单地翻开涨幅排行榜。如果某一天居涨幅前列的科技股较多，或者北京股较多，那么你可以直观地认为科技板块或北京板块形成热点。这时你必须赶快关注是否有政策面、题材面的配合来判断是否该板块已经真的热身。如果可以确信，那么你就首选涨幅第一位的股票（姑且认为它是龙头）买进一部分。如果第二天该类股票继续上涨，而前一天买的股票又居涨幅第一，毫无疑问它是真的龙头，可以大胆地加仓买进。如果第二天你发现别的同类股票超过自己买的股票涨幅，你不妨同时买进两只股票，但绝不买第三只。也无须去看看哪只股票质地更好，因为过热的行情中，根本没有机会作太多判断。
3）买卖龙头股，同样必须与市场配合
板块行情有长有短，有些板块常常“昙花一现”，有些板块则可能持续达一个月之久，这样对龙头股的具体操作就有所不同。如果可以判断板块是一政策题材真空中发动的，那么一般而言属于短期行情，投资者在该板块的龙头股放巨量而股价涨不上去时，应当果断抛出。相反，如果板块是在各种利好政策题材推动下形成热点的，那么投资者大可以锁定一部分筹码持续持有，而另一部分筹码随该股的上下涨跌相应卖出买进，在挣足全程股价上扬幅度的同时，取得波段收益。
4）板块联动的时空差异有机可乘
某一天，某一个热门板块大部分涨停或接近涨停的齐涨现象可能发生，但是某段时间内这种同时的齐涨状况是不可能出现的，这就为投资者提供了绝好的获利机会。
首先，从空间上看，板块行情启动前，板块内个股客观存在一个比价关系，一旦龙头发动，就会打破这种关系，因而市场中有了重新回复原有比例关系的要求。此时投资者再部分撤出已基本到位的龙头品种，选择尚处“低部”的同板块个股，应当有一定的获益可能。
其次，通常情况下，板块中的龙头股总是率先领跌的，而板块内的其他个股则涨跌时间各异。这种个股涨跌时间交错性本身就富含着诸多中短线投资机会。之所以呈现出涨跌顺序先后不同，根源在于，一个市场中板块主力的资金量基本上是有限的，这样大幅拉升龙头股时，非龙头品种就可能不同程度地受到冷落，因而涨幅相对较小。当主力拉升龙头已基本到位，剩下来的反而是需要维持龙头股价，所需资金量就少多了，因而有精力来照顾同板块中的“小弟弟”了。当龙头品种出现整理态势时，投资者不妨从龙头股中撤出，迅速介入同板块其他个股，眼明手快者应当获益不菲。
7.4公司分析
7.4.1 公司一般分析
1.公司盈利水平对股价的影响
股票价值是未来各期股息收益的折现值，而股息又来自公司利润，因此，利润的增长变化就成为影响股票价值以及股票价格的最根本的因素。一般而言，公司的盈利和股票价格的变动方向是一致的，即公司盈利增加就预示着股价上升，反之亦然。所以，投资者应了解公司盈利的多寡以及未来各期盈利的预测情况，如税前或税后利润总额，每股盈利额、盈利增加或减少情况等，以此作为投资决策的基本依据。
2.公司分配状况对股价的影响
公司利润的分配包括缴税、提取公积金和公益金、分红派息等。投资者首先要了解当年可供分配利润量的大小，然后要搞清楚各种分配比率，特别要了解股息支付的情况，如普通股利分配量及其每股股利量，因为股利尤其是预期未来股利是决定股票价格的根本因素。因此，若公司分配政策做出有利于股东的变化将导致公司股价的上扬。
7.4.2公司竞争力分析
公司要在行业中保持盈利，就要有持久的竞争优势。竞争优势可归纳为以下三种。
1.成本优势
成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。在很多行业中，成本优势是决定竞争优势的关键因素。如果公司能够维持成本领先地位，并创造出与竞争对手价值相等或近似的产品，那么它只要将价格控制在行业平均或接近平均的水平，就能获取优于平均水平的业绩。
2.技术优势
技术优势是指公司拥有比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。公司力求通过所具备的技术优势使生产的产品满足被行业内许多客户视为重要的一种或多种特质，并在此方面独树一帜，从而获得超过行业平均水平的收益。
3.质量优势
质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。因为消费者在进行购买选择时，产品的质量始终是影响他们购买倾向的一个因素。因此，在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位。
7.4.3公司产品分析
1.公司产品的市场占有分析
产品的市场占有应包括两方面的内容：一是产品的市场占有率，这是指该公司的产品在同类产品市场中所占有的份额；二是指产品的市场覆盖率，是指产品在各个地区的覆盖和分布。两者的组合分析可得到以下四种情况：①市场占有率和市场覆盖率都比较高，这说明该公司的产品销售和分布在同行业中占有优势地位，产品的竞争能力强；②市场占有率高而市场覆盖率低，这说明公司的产品在某个地区受欢迎，有竞争能力，但大面积推广缺乏销售网络；③市场占有率低而市场覆盖率高，这说明公司的销售网络强，但产品的竞争能力较弱；④市场占有率和市场覆盖率都低，这说明公司的产品缺乏竞争力，产品的前途有问题。
2.公司产品的品种分析
公司产品的品种分析是指公司的产品种类是否齐全，在同行业生产的品种中特有的品种数，这些品种在市场的生命周期和各品种的市场占有分析。例如电视行业，模拟电视品种已在走下坡路，大屏幕的数字电视和壁挂式电视将要取代模拟电视。一个没有新品种的电视生产公司将成为“昔日黄花”。在大屏幕的数字电视和壁挂式电视品种中，大屏幕液晶壁挂式数字电视将成为市场的主流。在大屏幕液晶壁挂式数字电视中，与计算机合二为一的品种又将成为主流。
3.产品价格分析
产品价格分析是指公司生产的产品和其他公司生产的同类产品的价格比较，如产品价格是高还是低、产品是否有竞争力等，同时还应分析产品的价位和消费者的承受能力，产品价位变化所引起的供需变化和市场变化等。
4.产品的销售能力
主要考察上市公司的销售渠道、销售网络、销售人员、销售策略、销售成本和销售业绩。销售环节的成本极大地影响公司的利润，虽然上市公司在建立销售网络的初期将投入巨资，但在以后的经营中可减少中间环节的费用，从而增加企业的利润，但同时管理费用又将大大增加。如果借助另一个公司的网络销售产品，又必须让出一定的利润空间给销售公司，使管理费用大大降低。这两种销售方法各有利弊，要进行综合比较分析。
5.公司原材料和关键部件的供应分析
公司的原材料和关键部件的供应与产品的销售一样，同样存在两种情况：一种是自己包打天下，产品的上游原材料和关键部件全部由自己供应和生产，它的好处是原材料和关键部件供应稳定，这一部分利润由该公司独自获得。但缺点是它的战线长、初期投资增加、管理费用增加、产品抗风险性差；另一种情况是原材料和关键部件由专门的原材料公司供应和生产，公司让出一部分应得的利润。两种模式各有利弊。
6.公司产品知识产权的研究和分析
一个上市公司的产品是否拥有自主知识产权是相当重要的一项指标，它可以衡量该产品的技术含金量。有自主知识产权的上市公司的利润高，且来源稳定，在该行业中将成为龙头老大。在我国的家电生产企业中，很多生产企业都在使用外国公司的知识产权，家电行业的利润依靠大规模生产和劳动力换取，总体利润偏低就是由于缺乏自主知识产权的原因。自主知识产权是一个上市公司发展和壮大的基础，是稳定利润来源的保证。一个没有自主知识产权的上市公司，无论它现有的利润有多高，这个利润是不会长久的，没有自主知识产权的上市公司是不适合长线投资的。
7.4.4公司经营管理分析
一个公司的经营管理对公司的生存与发展、成功与失败非常重要。但是，管理是一个抽象的概念，包括的范围广，其质量也难以量化。一般地认为，管理是一种独特的关系公司发展的重要工作，它包括计划、组织、推动、控制劳动力和其他资源合理利用以完成所规定的目标。虽然大多数公司的主要目标是为公司谋求最大限度的盈利，但公司所应考虑的，还应包括若干共同的目标，如为社会提供优质产品和服务，为职工提供必要的福利，维持公司的稳定增长，协助社会维护生态平衡等。
一个规模较大的公司，其行政管理人员很多。粗略分类，有决策层管理人员，如以董事长为首的董事会成员；上层管理人员，如总经理（或称总裁）及其主要助手；中下层管理人员，如职能部门、处、室经理及所属各科室人员。投资者较为关注的主要是决策层和上层管理人员的工作及其成效。从决策层看，决策层制定的各项重要政策，如经营方针、经营方向、管理制度、管理原则等，对公司的前途起决定性作用。投资者必须分析这些政策的指导思想是属于保守的还是开放的，是稳健的还是冒进的，是改革的还是守旧的，是具有进取精神的还是只想维持现状的，等等。通过细密的分析，投资者可以概括出一个公司的主要特征：它是一个积极开拓型的公司，还是消极保守型的公司，甚至是一个无所作为、前景暗淡的公司，并据此做出合理的投资选择。从上层管理人员看，上层管理人员的工作，主要是看其对政策的贯彻情况，目标和计划的完成情况，工作之间的协调情况，各种工作的效率高低，解决内外事务的能力，等等。
还有一点，公司决策层和上层管理人员的稳定性，也很重要，有些人员变动频繁，可能造成公司的方针政策多变，工作成败的前后责任难以分清，工作容易脱节，效率可能受到影响，当然，公司经营管理的优劣，最终还是要通过各种财务指标综合地表现出来。
管理人员的性格、品质、知识、才干的表现和发挥，很难一一加以分析和综合，但是，管理作为一个总体，究竟应当具备哪些能力，是可以进行一些具体分析的。
1.解决内部问题的能力
主要包括：①保持高效率生产的能力，如如何提高劳动生产率、充分利用固定资产等；②财产安排、管理的能力；③开拓、发展业务的能力；④解决劳务纠纷和处理好与工会、职工关系的能力；⑤应用当代先进的科学管理方法的能力，如电子计算机、新型办公设备的使用，成本管理、质量管理、定额管理等科学方法的推行等。
2.处理外部事务的能力
主要包括：①开展与同行业其他公司在市场上竞争的能力；②对外界宣传、推销、联系的能力；③对外单位，包括同政府机关、上级主管单位进行协商、谈判以及处理有关法律事务的能力。
3.进行调查研究和开发新产品的能力
进行产品、市场的调查分析，对产品供需情况的研究，对产品的更新换代以适应消费者不断提高的要求，对于公司将来发展的前途，都是十分重要的。
特别在产品的更新换代方面，要求公司对科技研究和产品开发予以高度重视，花大力气，下大工夫，不断创新，推出新产品，保持公司持续的市场占有率，保持产品在推陈出新中畅销不衰。
